截至3月23日，爆炸事故已造成死亡64人，危重21人，重傷73人，失聯(lián)28人；這次爆炸事故中反映出一些地方和企業(yè)改進安全生產(chǎn)工作上不認(rèn)真，不扎實，走形式外，還存在對企業(yè)發(fā)展過程中無風(fēng)險和危機意識理念，缺乏風(fēng)險管理與危機控制的組織管理能力；給單位，國家，公眾造成了巨大損失。

目前，高科技企業(yè)普遍存在對危機與風(fēng)險管理控制薄弱的問題，如風(fēng)險識別，評估，預(yù)防，預(yù)警，對策，溝通，監(jiān)管重視不夠，勢必需要加強這一領(lǐng)域的管理。高新技術(shù)企業(yè)是以高新技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)及推廣應(yīng)用為主要活動的企業(yè)，高投入、高風(fēng)險和高收益是其經(jīng)營上的最大特征。正確認(rèn)識和評估高科技企業(yè)運營過程中的各種風(fēng)險，建立積極有效的風(fēng)險防范和控制機制，對于促進高科技企業(yè)的快速發(fā)展具有重要意義。風(fēng)險是無處不在的，種種不確定的因素構(gòu)成了風(fēng)險。但我們相信，問題永遠(yuǎn)少于對策，且永遠(yuǎn)少于方法，運用科學(xué)知識進行風(fēng)險識別，分析，評價企業(yè)風(fēng)險，采取防范，控制預(yù)警，規(guī)避轉(zhuǎn)換，降低止損事件造成的風(fēng)險危機，避險救災(zāi)經(jīng)營風(fēng)險，創(chuàng)造價值肩負(fù)社會責(zé)任。

時刻把握風(fēng)險的本質(zhì)“一個確定”，“六個不確定”規(guī)律。

一個確定：風(fēng)險發(fā)生的最后結(jié)果是確定的，即一定有損失。

六個不確定：一是是否發(fā)生不確定；二是發(fā)生時間不確定；三是發(fā)生對象不確定；四是發(fā)生空間不確定；五是發(fā)生狀態(tài)不確定；六是產(chǎn)生損失不確定。

一、高新技術(shù)企業(yè)介紹

1、高新技術(shù)企業(yè)的內(nèi)涵

(一)高新技術(shù)

高新技術(shù)的概念來源于“high- technology”一詞，原意是指高新技術(shù)，我國在使用的過程中加入了“新”字。由于我國所處的特定發(fā)展階段，決定了許多技術(shù)在我國都是首次出現(xiàn)，這些技術(shù)對于我國經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的意義。因而，我國目前把它和高技術(shù)并列，統(tǒng)稱為高新技術(shù)。根據(jù)世界科學(xué)技術(shù)發(fā)展趨勢和我國的科技、經(jīng)濟、社會發(fā)展戰(zhàn)略，我國政府劃定高新技術(shù)范圍如下：①電子與信息技術(shù)：②生物工程和新醫(yī)藥技術(shù)；③新材料及應(yīng)用技術(shù)：④先進制造技術(shù)：⑤航空航天技術(shù)；⑥現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)；⑦新能源與高效節(jié)能技術(shù)；⑧環(huán)境保護新技

術(shù)：⑨海洋工程技術(shù)；⑩核應(yīng)用技術(shù)；11其他在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造中應(yīng)用的新工藝、新技術(shù)。

(二)高新技術(shù)企業(yè)的定義

高新技術(shù)企業(yè)是知識、技術(shù)密集的經(jīng)濟實體，分為開發(fā)型和生產(chǎn)型兩類。開發(fā)型高新技術(shù)企業(yè)是指在研究、開發(fā)方面投入較多的人力、物力和財力，主要依靠企業(yè)自身的研究開發(fā)成果，或應(yīng)用企業(yè)外 的科技成果進行后續(xù)技術(shù)開發(fā)與產(chǎn)品開發(fā)，獲得自主知識產(chǎn)權(quán)、形成生

產(chǎn)能力以及為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)服務(wù)的企業(yè)。生產(chǎn)型高新技術(shù)企業(yè)是指主要采用高新技術(shù)成果，并有所創(chuàng)新，獲得自主知識產(chǎn)權(quán)，形成高新技術(shù)產(chǎn)品規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)。

2、高新技術(shù)企業(yè)的特點

(一)創(chuàng)新性高

高新技術(shù)企業(yè)本身是以尖端技術(shù)為依托的產(chǎn)業(yè)，因此高新技術(shù)企業(yè)更加重視技術(shù)創(chuàng)新。高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新主要靠大規(guī)模的科研創(chuàng)新。但我國86.3%的高新技術(shù)企業(yè)沒有一項發(fā)明專利，知識產(chǎn)權(quán)存在結(jié)構(gòu)不合理的狀況，發(fā)明專利與實用新型專利之間的比例不合適。

(二)高度競爭性

高新技術(shù)企業(yè)之間的競爭是非常激烈的。以信息技術(shù)為例，我國的聯(lián)想公司現(xiàn)在的競爭對手多達(dá)幾千個。為了對付激烈的競爭，有些公司開始并購其他競爭對手公司以加強自身的實力。微軟由經(jīng)營軟件，發(fā)展到“軟件+互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)”模式，而自身在增值服務(wù)業(yè)的核心競爭力不足，所以迫切希望通過收購來彌補自己的不足。

(三)更新周期快

20世紀(jì)末，主要技術(shù)的更換周期大約是20年，而目前有些技術(shù)的更換周期也就是幾年的時間。以電子計算機硬件生產(chǎn)為例，僅需要4年左右的時間就要更新?lián)Q代。

(四)高利潤、高回報、高風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)使用的都是尖端的技術(shù)。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，這種高新的技術(shù)可以大大提高高新技術(shù)企業(yè)的勞動生產(chǎn)率，高新技術(shù)企業(yè)的利潤要比傳統(tǒng)企業(yè)高出30~70%。承擔(dān)的風(fēng)險也隨之增大。

3、高新企業(yè)風(fēng)險與危機管理意義

伴隨著風(fēng)險投資熱潮在我國的興起，如何對高新技術(shù)企業(yè)(即風(fēng)險企業(yè))實施有效的風(fēng)險管理與控制正為越來越多的人所關(guān)注。與傳統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)不同，高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)生完全依賴于高科技創(chuàng)新和人力資本，企業(yè)在創(chuàng)建伊始規(guī)模都非常??；高新技術(shù)企業(yè)所面臨的市場是潛在的，企業(yè)憑借技術(shù)上的發(fā)明和創(chuàng)新把技術(shù)推向市場和產(chǎn)業(yè)化，并依靠產(chǎn)品的高附加值特性使企業(yè)在短期內(nèi)實現(xiàn)自身價值的飛速膨脹。因此，高科技企業(yè)的組織形式和管理結(jié)構(gòu)沒有固定模式，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可循，完全是探索性的。高新技術(shù)企業(yè)要實現(xiàn)自身的集約發(fā)展，必須有與之相適應(yīng)的針對高新技術(shù)企業(yè)特點的管理技術(shù)相配合，從而達(dá)到適當(dāng)控制其發(fā)展預(yù)期中的不確定性，降低損失發(fā)生的可能和嚴(yán)重程度的目的，而這恰恰是我國大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)目前最缺乏的。

二、高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險與危機管理

在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)得以立足和持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵是不斷提升自己的核心競爭力。提升核心競爭力，技術(shù)創(chuàng)新至關(guān)重要,2008年的金融危機充分證明了這一點。企業(yè)沒有自主的核心技術(shù)，就難以在競爭的市場環(huán)境中生存，賴以技術(shù)生存的高新技術(shù)企業(yè)尤其如此。因此，我國高新技術(shù)企業(yè)只有走技術(shù)創(chuàng)新之路，才能在世界的高新技術(shù)領(lǐng)域中占有一席之地。然而，對于高新企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新涉及的方面和環(huán)節(jié)較多，也很復(fù)雜。

(一)高新技術(shù)創(chuàng)新含義

創(chuàng)新活動是伴隨著人類的發(fā)展而發(fā)展的，而創(chuàng)新及其理論是作為一個經(jīng)濟學(xué)概念于19世紀(jì)初由熊彼特提出的。21世紀(jì)之后的創(chuàng)新理論在熊彼特的創(chuàng)新理論基礎(chǔ)上，進行了拓展和延伸，在技術(shù)創(chuàng)新單純的經(jīng)濟學(xué)概念中注人了哲學(xué)的元素，形成了廣義上的理論。其不僅包括科技創(chuàng)新、經(jīng)營創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等狹義上的技術(shù)創(chuàng)新理念，還包括思想創(chuàng)新、理化創(chuàng)新、機制創(chuàng)新、知識創(chuàng)新和制度創(chuàng)新等一些廣義上的概念。

(二)高新技術(shù)創(chuàng)新的特征和分類

1.技術(shù)創(chuàng)新的特征

(1)新潁性

既然是創(chuàng)新，肯定要有新的事物產(chǎn)生。不管是開發(fā)出的新產(chǎn)品、研制的新工藝，還是開辟的新市場，都體現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新活動的成果的新穎性。

(2)效益性

企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)就是追求利潤，提高企業(yè)的經(jīng)濟利益。在追求經(jīng)濟利益的同時，生態(tài)和社會效益也要兼顧，保證社會的和諧可持續(xù)發(fā)展。

(3)過程性

技術(shù)創(chuàng)新活動是牽涉企業(yè)生產(chǎn)、管理、銷售等各個方面的整體過程，與企業(yè)的技術(shù)研發(fā)不是同一個概念。技術(shù)創(chuàng)新主要的過程是：管理層采取創(chuàng)新戰(zhàn)略→技術(shù)研發(fā)→中間試驗→批量生產(chǎn)→市場銷售→技術(shù)擴散。

(4)風(fēng)險性

由于企業(yè)內(nèi)外部因素的共同作用，技術(shù)創(chuàng)新在其過程中均存在很多的不確定性，并且由于技術(shù)研發(fā)的復(fù)雜性、企業(yè)科技人員的能力和知識水平的限制，技術(shù)創(chuàng)新活動的風(fēng)險性相當(dāng)高。

2.技術(shù)創(chuàng)新的分類

技術(shù)創(chuàng)新按照不同的分類標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：

(1)按技術(shù)應(yīng)用對象的不同劃分

技術(shù)創(chuàng)新可分為產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)新是指在產(chǎn)品生產(chǎn)或性能方面的創(chuàng)新，除了生產(chǎn)出新產(chǎn)品之外，在原有產(chǎn)品上進行改進或升級也是產(chǎn)品創(chuàng)新。工藝創(chuàng)新是針對工藝流程而言的，主要是對企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的工藝流程進行的改善和變動。管理創(chuàng)新是指在企業(yè)的組織和管理方面產(chǎn)生的新思想、新方法以及新的組織架構(gòu)等。管理創(chuàng)新涉及企業(yè)從上到下的各層機構(gòu)和所有人員，主要包括企業(yè)的性質(zhì)、領(lǐng)導(dǎo)制度、管理層次、薪酬制度、組織架構(gòu)、人事體制等多方面的創(chuàng)新。

(2)按創(chuàng)新程度的不同劃分

技術(shù)創(chuàng)新可分為改進型技術(shù)創(chuàng)新和全新型技術(shù)創(chuàng)新。改進型技術(shù)創(chuàng)新是通過對現(xiàn)有技術(shù)或產(chǎn)品的研究，運用新的技術(shù)方法和工藝流程，對現(xiàn)有產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、工藝或材質(zhì)等方面進行改進，能達(dá)到提高產(chǎn)品性能或者增加新的功能等效果。全新型技術(shù)創(chuàng)新是完全自主創(chuàng)新，運用新工藝、新思路創(chuàng)造出全新的產(chǎn)品或服務(wù)的活動。

(3)按節(jié)約資源的種類不同劃分

技術(shù)創(chuàng)新可分為節(jié)約勞動型技術(shù)創(chuàng)新、節(jié)約資本型技術(shù)創(chuàng)新和中性技術(shù)創(chuàng)新。節(jié)約勞動型技術(shù)創(chuàng)新，是在基于增加資本投入的基礎(chǔ)上，減少了勞動量的投入，使新產(chǎn)品成本中活勞動的比例有所降低的技術(shù)創(chuàng)新活動。節(jié)約資本型技術(shù)創(chuàng)新與節(jié)約勞動型技術(shù)創(chuàng)新相反，增加了勞動投入，降低了資本投入，使新產(chǎn)品中資本投入比例降低的技術(shù)創(chuàng)新活動。中性技術(shù)創(chuàng)新是同時增加或減少資本和勞動投入的創(chuàng)新活動。

(4)按照組織方式不同劃分

按照組織方式不同技術(shù)創(chuàng)新可分為引進創(chuàng)新、獨立創(chuàng)新、聯(lián)合創(chuàng)新。

引進創(chuàng)新是創(chuàng)新主體從企業(yè)外部引入新產(chǎn)品開發(fā)所需要的技術(shù)、設(shè)備、軟件或其他基礎(chǔ)設(shè)施，并在此基礎(chǔ)上進行相應(yīng)的產(chǎn)品或技術(shù)創(chuàng)新。這種創(chuàng)新活動是基于別人的研究基礎(chǔ)，“站在巨人的肩膀上”，所以開發(fā)難度相對較小，開發(fā)所需的時間也相對較短，組織實施創(chuàng)新

研究已經(jīng)有了參照系，因此技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險也相應(yīng)降低。但是引進新技術(shù)涉及知識產(chǎn)權(quán)的問題，需要投人的經(jīng)費較多，并需要對引進的技術(shù)進行學(xué)習(xí)消化，融入到自己的產(chǎn)品中去。

(三)高新技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的內(nèi)涵

1.技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險含義

技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險主要是指在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目的進程中，由于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的共同影響，導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新項目中止或失敗，不能達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟技術(shù)目標(biāo)及損失發(fā)生的可能性和概率。這個概念中的企業(yè)外部環(huán)境主要包括政策環(huán)境、市場環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、社會環(huán)境等；企業(yè)內(nèi)部環(huán)境主要包括技術(shù)水平、人才、資金、管理等多個方面。內(nèi)外部環(huán)境綜合影響技術(shù)創(chuàng)新項目的進行。

2.創(chuàng)新風(fēng)險的來源、特征與分類

(1)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的來源

由技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的內(nèi)涵我們就不難得出，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險主要來源于技術(shù)創(chuàng)新過程中創(chuàng)新主體內(nèi)部和外部的所有不確定因素。內(nèi)部因素主要包括技術(shù)本身的不確定性、創(chuàng)新資金能否及時足量到位、研發(fā)人員技術(shù)能否達(dá)到創(chuàng)新要求、管理水平是否達(dá)標(biāo)、團隊內(nèi)部溝通是否通暢、創(chuàng)新所需技術(shù)能否實現(xiàn)等；外部因素主要是政策變動、市場變化、產(chǎn)業(yè)興起以及宏觀經(jīng)濟情況等。這許多不確定的因素，給技術(shù)創(chuàng)新帶來了極大的潛在風(fēng)險。

(2)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的特征

①普遍存在性。技術(shù)創(chuàng)新本身就代表著風(fēng)險的存在，風(fēng)險存在于技術(shù)創(chuàng)新過程的每一個階段中，并且是多種風(fēng)險共同存在、共同作用，共同影響著技術(shù)創(chuàng)新項目的結(jié)果。

②動態(tài)性。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險一直處于不斷變化中，可能由于時間的推移不斷變化，也可能因為一項措施的實施而變化，其主要是由技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的影響因素的復(fù)雜性決定的，政策、市場、技術(shù)、經(jīng)濟的一點變化都會對技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險有大的聯(lián)動結(jié)果。

③可控性。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險在一定程度上，通過預(yù)警監(jiān)測，是可以提前控制和防范的。技術(shù)創(chuàng)新活動是企業(yè)出于經(jīng)濟目的而組織的，通過企業(yè)系統(tǒng)的有效管理可以對風(fēng)險進行控制。

④結(jié)果可變性。技術(shù)創(chuàng)新由于風(fēng)險的原因可能會失敗，但是如果能改變某些可以控制的因素的話，有可能將失敗的結(jié)果轉(zhuǎn)變?yōu)槌晒Φ慕Y(jié)果。

(3)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險分類

從不同的角度看，技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險也有所不同，從技術(shù)創(chuàng)新過程、技術(shù)創(chuàng)新所需知識、技術(shù)創(chuàng)新所處的內(nèi)外部環(huán)境三個方面對技術(shù)創(chuàng)新進行分類。

從技術(shù)創(chuàng)新的階段來看，技術(shù)創(chuàng)新項目主要分為創(chuàng)新項目決策、創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)和市場化四個主要的階段。技術(shù)研發(fā)階段的風(fēng)險主要是技術(shù)研發(fā)與難點攻關(guān)的風(fēng)險、新產(chǎn)品或工藝創(chuàng)意的風(fēng)險、新產(chǎn)品試驗的風(fēng)險、產(chǎn)品投人生產(chǎn)的風(fēng)險。生產(chǎn)階段的風(fēng)險主要有試產(chǎn)及小批量生產(chǎn)的風(fēng)險。市場化階段的風(fēng)險主要是新產(chǎn)品市場營銷的風(fēng)險。

從知識角度來看，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險主要有管理知識風(fēng)險、法律法規(guī)知識風(fēng)險、市場知識風(fēng)險、財務(wù)知識風(fēng)險、技術(shù)知識風(fēng)險、計算機知識風(fēng)險等。

從內(nèi)外部環(huán)境來看，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險主要有政策環(huán)境風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)環(huán)境風(fēng)險、市場環(huán)境風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、組織管理風(fēng)險、人才風(fēng)險等。

不同的壞境因素對風(fēng)險的影響是不同的，但是在現(xiàn)實中風(fēng)險是由各種因素共同作用的結(jié)果，只是在不同的階段各個因素的影響效果是不同的。

2、高新企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的識別

(一)高新企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險來源

高新企業(yè)所涉及的領(lǐng)域都是高、精、尖的，需要進行創(chuàng)新的也都是技術(shù)難度比較大、對各方面要求比較高的技術(shù)。比如技術(shù)創(chuàng)新所需的設(shè)備是高端精密儀器，既需要大量的持續(xù)資金投入，又對技術(shù)開發(fā)人員的素質(zhì)要求也很高，這些都決定了高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)

險除了普通技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險之外，還有企業(yè)自身的高要求決定的高風(fēng)險。從總體上來看，高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險主要來自于企業(yè)內(nèi)部和外部兩個方面

1.高新企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險

(1)技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險是高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險中相當(dāng)關(guān)鍵的一個，主要是由于技術(shù)創(chuàng)新組織受到多方面的影響，導(dǎo)致對創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化問題不能做出準(zhǔn)確的預(yù)估。同時由于技術(shù)創(chuàng)新的硬件設(shè)施、人才素質(zhì)等的限制，也會使技術(shù)創(chuàng)新的不確定性增強，導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。技術(shù)創(chuàng)新的過程中有多種多樣的技術(shù)風(fēng)險，主要包括技術(shù)預(yù)測風(fēng)險、現(xiàn)有技術(shù)不成熟、技術(shù)的難度與復(fù)雜度過高、輔助技術(shù)不成熟、新產(chǎn)品對原材料或零部件的技術(shù)性能要求、新產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品相關(guān)性差、新產(chǎn)品實現(xiàn)系列化與多規(guī)格的可能性低、引進技術(shù)或引進工藝中的困難、新產(chǎn)品的壽命周期過短、新產(chǎn)品技術(shù)效果的不確定性等。

(2)人才風(fēng)險

高度密集的知識、技術(shù)和人才組成了高新技術(shù)企業(yè)，它以追求創(chuàng)新為其核心目標(biāo)，人才是高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主體。所以高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項目所需的人才相對來說是知識水平比較高的。高新技術(shù)企業(yè)的員工也具有其自身所固有的特點，高新技術(shù)企業(yè)的人員組成中，知識型員工是占主體地位的，他們需要通過創(chuàng)新來滿足自我實現(xiàn)的需求；招聘風(fēng)險；人才培養(yǎng)的風(fēng)險；績效管理風(fēng)險；人事變遷的風(fēng)險；創(chuàng)新人員配合和溝通程度不足的風(fēng)險等一些具體的風(fēng)險因素。

(3)資金風(fēng)險

資金風(fēng)險主要是指技術(shù)創(chuàng)新過程中資金供給不足或不及時所帶來的風(fēng)險。許多技術(shù)創(chuàng)新的項目并不是短短一段時間就能完成的，所以就需要大量且持續(xù)的資金供給，以保證其研究和開發(fā)不被中斷，并且在創(chuàng)新的過程中也會出現(xiàn)非預(yù)見性的資會供給不足的情況，所以資金供給不足會給技術(shù)創(chuàng)新帶來極大的影響。資金風(fēng)險主有：融資風(fēng)險，高風(fēng)險性決定了高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目初期的資本來源難度；貸款利率風(fēng)險，貸款利率一旦上升，企業(yè)貸款的成本也隨之增加，因而產(chǎn)生風(fēng)險；匯率風(fēng)險等

(4)管理風(fēng)險

任何一個組織或單位都要進行有效的管理，以得到較高的投人產(chǎn)出比及企業(yè)效率。作為企業(yè)的一個部門，創(chuàng)新團隊也需要有效的組織和管理，以實現(xiàn)其最終的效益。管理水平在某種程度上決定了技術(shù)創(chuàng)新能否成功進行。管理風(fēng)險主要體現(xiàn)于：企業(yè)技術(shù)積累不足的風(fēng)險；組織風(fēng)險；企業(yè)信譽與知名度不高的風(fēng)險；企業(yè)的管理能力低的風(fēng)險；企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的風(fēng)險；技術(shù)創(chuàng)新項目拖期的風(fēng)險；執(zhí)行力風(fēng)險；企業(yè)內(nèi)部溝通不暢的風(fēng)險等。

(5)專利風(fēng)險

隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，知識產(chǎn)權(quán)問題日益凸顯，關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的研究和政策也越來越多。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，知識產(chǎn)權(quán)就是它的生命線，如果知識產(chǎn)權(quán)沒有得到合理保護，不僅會影響技術(shù)創(chuàng)新的積極性，甚至?xí)o企業(yè)帶來巨大的損失。

專利風(fēng)險主要表現(xiàn)在：現(xiàn)有的知識產(chǎn)權(quán)法律還不完善，如果企業(yè)研發(fā)出了新產(chǎn)品，還未及時申請專利保護，就有可能因信息泄密而被其他公司所模仿，甚至被不正當(dāng)競爭者搶先注冊，給企業(yè)帶來風(fēng)險；從另一方面來講，我國的技術(shù)創(chuàng)新很多是模仿海外技術(shù)，在國際市場上很難有立足之地，面限制企業(yè)的國際發(fā)展。

2.高新企業(yè)外部的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險

企業(yè)都是存在于千變方化的外部環(huán)境中的，不斷地與外界環(huán)境進行資金、信息等的交換，高新技術(shù)企業(yè)也不例外，甚至受外界環(huán)境的影響會更多、更深。

(1)政策風(fēng)險

主要是政府的宏觀調(diào)控，以及對企業(yè)及企業(yè)所在的行業(yè)進行的政策調(diào)整，對企業(yè)的發(fā)展帶來的影響。主要表現(xiàn)在：宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)控帶來的風(fēng)險，調(diào)控宏觀經(jīng)濟，有可能影響到創(chuàng)新產(chǎn)品的市場需求和高新技術(shù)企業(yè)的資金來源保證，間接影響技術(shù)創(chuàng)新；地方或部門的保

護主義的風(fēng)險，地方保護對新產(chǎn)品進入市場會產(chǎn)生強大的壁壘，阻礙新產(chǎn)品市場的發(fā)展，進而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；關(guān)稅風(fēng)險，國家出于對國際化發(fā)展的考慮，為了吸引更多的國外產(chǎn)品進入中國，會不斷地調(diào)整關(guān)稅，國外產(chǎn)品沖擊國內(nèi)市場，給高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品帶來影響；技術(shù)中介市場政策體制不完善的風(fēng)險，國家給中小型企業(yè)提供孵化器，以供其技術(shù)創(chuàng)新的實現(xiàn)，但是到目前為止，企業(yè)孵化器的公共政策還不完善，所以技術(shù)創(chuàng)新的效率也不高。

(2)市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品市場在市場環(huán)境的影響下，產(chǎn)生市場萎縮、達(dá)不到預(yù)期市場效果甚至影響新產(chǎn)品生存與發(fā)展的可能。市場風(fēng)險主要體現(xiàn)在：經(jīng)濟形勢變化所帶來的風(fēng)險；市場接受不足的風(fēng)險；創(chuàng)新產(chǎn)品的擴散速度太慢的風(fēng)險；潛在的市場容量難

以預(yù)測的風(fēng)險；前期宣傳成本過高的風(fēng)險；競爭風(fēng)險；市場需求狀況突發(fā)變動的風(fēng)險；營銷策略不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險；新產(chǎn)品定價不合理的風(fēng)險；新產(chǎn)品對現(xiàn)有產(chǎn)品的替代與影響的風(fēng)險等。

(3)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險

產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要是指高新技術(shù)企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)發(fā)生變化給技術(shù)創(chuàng)新帶來的風(fēng)險。主要體現(xiàn)在：由于其自身高風(fēng)險、高投入的特點，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是需要國家的扶持才能發(fā)展的行業(yè)，國家一旦轉(zhuǎn)移對某個產(chǎn)業(yè)的支持，技術(shù)創(chuàng)新也會遭到很大的影響。

(4)社會風(fēng)險

社會風(fēng)險是泛指與社會相關(guān)的因素，如文化、宗教、民族、習(xí)慣等所引發(fā)的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險。

(二)高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估

高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估涉及的方面很多，不僅包括風(fēng)險存在與否、存在的時間、發(fā)生的可能性、發(fā)生的時間這些方面，還包括風(fēng)險發(fā)生后的影響和損失，以及應(yīng)對風(fēng)險時所需要的風(fēng)險成因和是否可控等方面內(nèi)容。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估的內(nèi)容包括：

1.風(fēng)險的存在性

在技術(shù)創(chuàng)新活動中，由于企業(yè)內(nèi)部和外部的影響，風(fēng)險是隨時隨地都存在的，但是影響程度卻不盡相同，所以要對影響力大的風(fēng)險是否存在進行評估。

2.不同風(fēng)險的影響和危害程度

由于需要對不同的風(fēng)險采取不同的應(yīng)對措施，就需要對風(fēng)險的影響程度進行評估，以便選擇影響大的風(fēng)險，采取有針對性的方法對風(fēng)險進行應(yīng)對。

3.風(fēng)險發(fā)生的可能性

確定風(fēng)險發(fā)生的概率。

4.風(fēng)險的成因

為風(fēng)險應(yīng)對提供服務(wù)，要解決問題，必須先找到源頭，對風(fēng)險的成因進行評估，可以在企業(yè)解決風(fēng)險問題的時候提供指引。

5.風(fēng)險的可控程度

高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險在一定程度上是可控風(fēng)險，但是要對其可控程度進行評估，以確定對此風(fēng)險進行控制的可行性。

6.創(chuàng)新項目的整體風(fēng)險水平

通過對風(fēng)險指標(biāo)體系中各風(fēng)險因素的定量分析，得出高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的水平，并進行可行性分析。

(三)高新企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估方法

創(chuàng)新風(fēng)險進行評估，需要確定風(fēng)險的種類及其重要程度，根據(jù)具體的技術(shù)創(chuàng)新項目確定風(fēng)險評估的指標(biāo)，確定哪些風(fēng)險是對本項目有影響、需要進行控制的，形成科學(xué)的評估指標(biāo)體系；并指標(biāo)體系進行風(fēng)險分析，通過專家對各個風(fēng)險因素重要度的打分，運用層次分析法確定每個風(fēng)險因素的權(quán)重，后運用模糊綜合風(fēng)險評價法對風(fēng)險水平進行預(yù)側(cè)

1.德爾菲法

德爾排法(又稱專家意見法)是專家運用智慧和積累的經(jīng)驗獨自對風(fēng)險因素、風(fēng)險發(fā)生概率、風(fēng)險可能結(jié)果進行預(yù)測，并采用多次匿名反饋的方法，使最終結(jié)果趨于一致。德爾非法要進行多次的操作，對首次得到的專家意見進行整理、統(tǒng)計之后，匿名反饋給專家，通過幾次這樣的操作，最終得到相對穩(wěn)定和一致的意見。專家的最終意見是風(fēng)險分析的主要參考。

2.層次分析法

層次分析法是將復(fù)雜的問題分解為具體的目標(biāo)、方案等要素層次，建立具體的指標(biāo)，并對其進行定性與定量分析相結(jié)合的一種分析方法。在對復(fù)雜問題進行分解之后，將各個子要素按其內(nèi)在關(guān)系組成具有遞階層次結(jié)構(gòu)的組，對組內(nèi)因素進行兩兩比較，確定各因素的相對重要樣度。

3.模糊風(fēng)險綜合法

模糊綜合評價法基于模糊數(shù)學(xué)的理論，可以將不能定量分析的冋題進行轉(zhuǎn)化，變?yōu)榭梢远吭u價，也就是說對于由很多因素共同影響的問題或事物，我們可以用模糊數(shù)學(xué)對其做出綜合的定量評價。

3、高新企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系

(一)高新創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系的功能和構(gòu)建

高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系是為了實現(xiàn)對風(fēng)險進行預(yù)估、管理和控制而創(chuàng)建的，包括了多方面的因素。指標(biāo)體系是由一組既相互聯(lián)系又相互獨立，并能定量化的指標(biāo)因子所構(gòu)成的有機整體。此指標(biāo)體系設(shè)置的總體目標(biāo)是：全面、綜合、科學(xué)地反映高新技

術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過程中的風(fēng)險因素，為風(fēng)險的控制提供定量的分析基礎(chǔ)。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系的功能主要有：

(1)描述的功能。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)體系的建立首先是為了對企業(yè)內(nèi)外部的風(fēng)險因素進行客觀的統(tǒng)計，正確反映風(fēng)險因素的情況，為風(fēng)險評估和控制提供原始資料。

(2)預(yù)測與警示的功能。通過對風(fēng)險因素的分析，可以預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率、損失的大小、可控度等相關(guān)信息，為企業(yè)的決策提供警示。

(3)應(yīng)對與修正的功能。在得到風(fēng)險評估報告之后，企業(yè)可以根據(jù)情況對技術(shù)創(chuàng)新項目進行相應(yīng)的調(diào)整，避免風(fēng)險的發(fā)生或者盡量減少損失。

2.高新創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系構(gòu)建

高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估需要建立一套科學(xué)、合理、實用的指標(biāo)體系。指標(biāo)選取的原則、數(shù)量、可量化性等都會影響到結(jié)果的準(zhǔn)確性，所以建立指標(biāo)體系要遵循以下原則：

(1)科學(xué)性與實用性原則。指標(biāo)的確定必須以科學(xué)的理論為指導(dǎo)，選取客觀、真實并能反映高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的指標(biāo)。它是設(shè)計指標(biāo)體系的關(guān)鍵點。同時也要注重指標(biāo)體系的實用性，風(fēng)險評估的因素是非常多的，要選取切實有效的指標(biāo)才能真止反映企業(yè)風(fēng)險的情況。

(2)系統(tǒng)整體性原則。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系的建立是一項系統(tǒng)工程，必須要反映企業(yè)內(nèi)部資金、技術(shù)、人才，企業(yè)外部政策、市場、產(chǎn)業(yè)等方面的信息。指標(biāo)的設(shè)計既要相互獨立，又要有內(nèi)在邏輯，組成一個有機整體。

(3)定性定量相結(jié)合原則。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的評估很難用具體的定量指標(biāo)來量化，但是在選取指標(biāo)的時候還是盡量考慮實際的指標(biāo)，盡量做到定量化，最后釆用綜合評價法進行處理。

(4)可操作性原則。要考慮指數(shù)據(jù)來源的限制，而且要對不同的項目進行對比分析，在選取指標(biāo)的時候就要考慮可操作性原則，多選取相對比較指標(biāo)。

(二)高新企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險評估指標(biāo)體系建立

創(chuàng)新風(fēng)險主要分為以企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險和企業(yè)外部風(fēng)險又可以根據(jù)不同的方面分為不同的指標(biāo)。其中企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險主要是技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、人才風(fēng)險、專利風(fēng)險和管理風(fēng)險五不方面。企業(yè)外部風(fēng)險則主要是政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和市場風(fēng)險三個方面。

1.技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險是指在技術(shù)創(chuàng)新的過程中，由于對技術(shù)方面的認(rèn)識、支持、使用不到位，而對技術(shù)創(chuàng)新項目有錯誤的引導(dǎo)、支持不足、與新產(chǎn)品結(jié)合錯誤等方面的影響。技術(shù)風(fēng)險主要有以下幾個方面的表現(xiàn)：技術(shù)預(yù)測風(fēng)險，技術(shù)不成熟，技術(shù)難度與復(fù)雜性，新技術(shù)與現(xiàn)有生產(chǎn)

能力不相容，新產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品相關(guān)性差，新產(chǎn)品實現(xiàn)系列化、多規(guī)格的可能性，低引進技術(shù)或引進工藝中的困難，新產(chǎn)品的壽命周期過短，新產(chǎn)品技術(shù)效果的不確定性等

2.財務(wù)風(fēng)險

資金是高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的基石，是創(chuàng)新活動能夠持續(xù)順利進行的最重要保障。財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、貸款利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險三個方面。融資風(fēng)險主要是企業(yè)能否得到外界資金支持的風(fēng)險；貸款利率和匯率主要是在項目進行中，有可能對企業(yè)所擁有的資金產(chǎn)生影響，導(dǎo)致企業(yè)資金縮水，給企業(yè)帶來風(fēng)險，具體指標(biāo)如表所示。

3.人才風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)是知識密集型企業(yè)，企業(yè)內(nèi)部員工的知識水平高，是高新技術(shù)企業(yè)重要的支撐力量。對于知識型員工，企業(yè)要有更好的人才機制，來防止人才風(fēng)險。人才風(fēng)險主要表現(xiàn)在：科技人員實力弱，創(chuàng)新人才的流失風(fēng)險，信息泄漏的風(fēng)險，缺少開拓市場營銷人員的風(fēng)險，招聘風(fēng)險，人才培養(yǎng)的風(fēng)險，績效管理的風(fēng)險，人事變遷的風(fēng)險等，指標(biāo)如表所示。

4.管理風(fēng)險

經(jīng)營管理是企業(yè)的第二次生命，合理的企業(yè)經(jīng)營可以將企業(yè)起死回生，在技術(shù)創(chuàng)新活動中要能有效地防范管理風(fēng)險的能力，保證項目的運行。高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的管理風(fēng)險主要有：企業(yè)技術(shù)積累不足的風(fēng)險，組織風(fēng)險，企業(yè)的管理能力低的風(fēng)險，企業(yè)技術(shù)協(xié)作關(guān)系

不暢，項目管理不力的風(fēng)險，企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的風(fēng)險等方面，具體指標(biāo)如表所示。

5.政策風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)正是由于國家政策的保護和扶持在快速發(fā)展起來在政策環(huán)境方面，企業(yè)甚至產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都要受政策的指導(dǎo)。政策風(fēng)險主要有以下幾個方面：宏觀經(jīng)濟政策變化的風(fēng)險，主管部門或相關(guān)部門的制約，地方或部門的保護主義的風(fēng)險，關(guān)稅風(fēng)險，技術(shù)中介市場政策體制不完善的風(fēng)險，如表所示。

6.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險

高新技術(shù)企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)不同，其發(fā)展的環(huán)境也不相同，進行技術(shù)創(chuàng)新研究的時候面對的具體風(fēng)險也不同。總的來說，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要表現(xiàn)在：新產(chǎn)品所屬行業(yè)不景氣、相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施不到位兩個方面，示。 7.市場風(fēng)險

企業(yè)處在時刻變化的市場環(huán)境中，受市場環(huán)境的影響和制約，在市場規(guī)律的調(diào)節(jié)下進行發(fā)展。市場風(fēng)險主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟形勢變化所帶來的風(fēng)險，潛在市場容量偏小的風(fēng)險，競爭風(fēng)險，新產(chǎn)品對原有產(chǎn)品的替代，消費者求發(fā)生變動的風(fēng)險，進口產(chǎn)品的沖擊，原材料與零

部件供應(yīng)困難，新產(chǎn)品定位不準(zhǔn)確的風(fēng)險等。

4、高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險的應(yīng)對

(一)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)部風(fēng)險控制

1.技術(shù)風(fēng)險的控制

(1)選擇技術(shù)項目之前，加強技術(shù)預(yù)測。對技術(shù)創(chuàng)新項目進行全方位的預(yù)測是企業(yè)戰(zhàn)略決策的第一步。首先要對新產(chǎn)品的市場狀況進行考察，確定產(chǎn)品有足夠的市場容量和消費群體。其次對創(chuàng)新技術(shù)的科學(xué)性、先進性進行驗證，保證企業(yè)所選的是具有可行性的技術(shù)，在研發(fā)和投入市場的時候能夠占領(lǐng)先機。同時也要對項目相關(guān)的輔助技術(shù)進行調(diào)研，以確定在研發(fā)和批量生產(chǎn)的時候，有堅實的輔助保障，避免因原材料不可得、相關(guān)技術(shù)不到位而限制技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

(2)在技術(shù)難度和水平方面的風(fēng)險，采取積極的規(guī)避風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法是比較適合于高新技術(shù)企業(yè)的?？梢圆扇』乇苷撸诎l(fā)現(xiàn)技術(shù)難題無法攻克的情況下，采取放棄或中止項目的措施，暫時將此項目擱置，尋找更適合企業(yè)發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新項目，等待好的時機再重新啟動擱置項目；在風(fēng)險發(fā)生前，在創(chuàng)新的過程中，持續(xù)對項目技術(shù)進行市場、技術(shù)等方面的考察，將風(fēng)險規(guī)避在前期；還可以通過與高校、科研機構(gòu)合作，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，達(dá)到分散風(fēng)險的效果。

(3)對于技術(shù)不成熟的創(chuàng)新項目，可以采取“引進→消化→再創(chuàng)新”的方法進行技術(shù)的學(xué)習(xí)，通過模仿的方式降低技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險；同時也可以通過與擁有成熟技術(shù)的企業(yè)合作的方式來獲得成熟的技術(shù)，如果企業(yè)資金力量雄厚的話，還可以考慮并購的方式吸收成熟的新技術(shù)。

2.財務(wù)風(fēng)險的控制

(1)選擇項目要量力而行。在項目決策時期就要對企業(yè)實力和項目所需資金進行研究，確定企業(yè)能否支撐項目進行

(2)吸引風(fēng)險投資或政府基金，擴大資金來源渠道。尋找風(fēng)險投資和政府創(chuàng)新基金都是很適合高新技術(shù)企業(yè)的方式。各級政府設(shè)立了很多鼓勵企業(yè)創(chuàng)新的基金，重點支持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險投資也很青睞高新技術(shù)企業(yè)，雖然高風(fēng)險，但是更高的投入回報比讓風(fēng)險投資看好高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

(3)合理利用資金。對于企業(yè)通過各種渠道獲得的技術(shù)創(chuàng)新資金，在使用時一定要保證合理使用，這就要求財務(wù)人員和創(chuàng)新團隊人員共同努力來做到保證資金都能用到最需要的地方。

(4)合作開發(fā)。高新技術(shù)企業(yè)可以尋求與資金雄厚的企業(yè)或者政府機構(gòu)合作保障。

3.人才風(fēng)險的控制

要應(yīng)對技術(shù)創(chuàng)新過程中人才的風(fēng)險，首先要用以人本的理念來管理企業(yè)，只有站在正確的人才觀的基礎(chǔ)上，才能真正地吸引人才、留住人才、充分發(fā)揮人才的聰明才智，進而保障高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目的順利進行。在正確的人才觀的基礎(chǔ)上，還需要有一系列人才機制來確保在具體的工作中可以人盡其才。為人才的能力提升提供前景和機會，并且建立合理的薪酬體系，保證公平的分配機制，并能起到激勵的效果，達(dá)到留住高水平人才的目的。

4.專利風(fēng)險控制

專利風(fēng)險主要有兩個方面，一方面是被侵權(quán)的風(fēng)險，另一方面是侵權(quán)的風(fēng)險。所以在對專利風(fēng)險進行控制的時候，企業(yè)除了要考慮自身管理方面加強監(jiān)管，及時申請指示產(chǎn)權(quán)保護等措施之外，還要注意防范侵權(quán)帶來的損失。國內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新有一部分是引進→吸收→再

創(chuàng)新的模式。所以企業(yè)在進行這類創(chuàng)新的時候，要注意加入自主創(chuàng)新，保證產(chǎn)品的核心競爭力。

5.管理風(fēng)險控制

管理風(fēng)險涉及企業(yè)多個層次，從高層管理者到基層員工都在管理當(dāng)中，所以要對管理風(fēng)險進行控制，就要動員企業(yè)全體人員。企業(yè)管理者要首先提高管理水平和自身修養(yǎng)水平，同時帶動全員學(xué)習(xí)管理方法，提高自我管理以及企業(yè)管理方面的能力。在此基礎(chǔ)上，對管理制

度進行創(chuàng)新，通過建立風(fēng)險管理部門，對技術(shù)創(chuàng)新管理過程進行監(jiān)控，減少創(chuàng)新環(huán)節(jié)中管理人員以及技術(shù)人員工作的隨意性，保證工作質(zhì)量。決策是管理的一個重要的方面，決定著技術(shù)創(chuàng)新項目的方向，要對管理風(fēng)險進行控制，就要保證決策的科學(xué)性。還要通過企業(yè)組織和管理制度方面的改革和努力來規(guī)避管理風(fēng)險。明確所有人員的任務(wù)，提高團結(jié)協(xié)作的效率，避免管理風(fēng)險的發(fā)生。

(二)創(chuàng)新外部環(huán)現(xiàn)風(fēng)險與危機控制

1.政策風(fēng)險的控制

高新技術(shù)企業(yè)都是在國家政策支持范圍內(nèi)的，所以其所進行創(chuàng)新研究的技術(shù)都是國家政策支持的，在一定時間內(nèi)，國家政策如果沒有大的改變的話，不會產(chǎn)生大的政策風(fēng)險。在防范措施上，要密切關(guān)注國家方針，包括經(jīng)濟、技術(shù)等方面，在能力范圍內(nèi)對國家宏觀經(jīng)濟變化進行監(jiān)測，提前防范；在國家進行宏觀調(diào)控的時候，采取相對應(yīng)的措施來減小損失，比如國家釆取緊縮型經(jīng)濟政策的時候，就要考慮擴大國外市場來應(yīng)對風(fēng)險。

2.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的控制

(1)研究相類似的替代產(chǎn)品。比如純電動汽車行業(yè)，在前幾年，由于配套設(shè)施以及技術(shù)等方面的問題，一直沒有發(fā)展起來，但是很多公司會采用研發(fā)混合動力汽車的方式來緩解產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。

(2)跨產(chǎn)業(yè)協(xié)作。與不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或者機構(gòu)合作，研發(fā)多功能產(chǎn)品，可以緩解產(chǎn)業(yè)不景氣的危機，等待時機重新發(fā)展。

3.市場風(fēng)險的控制

(1)充分了解市場信息。不僅要掌握現(xiàn)有市場的情況，還要通過對現(xiàn)有市場情況的分析，對市場前景有一個宏觀的把握。市場信息獲取的渠道多種多樣，有實地調(diào)查法、環(huán)境分析法、專家訪談法、市場預(yù)測法等，通過這些方法可以盡可能地把握現(xiàn)在及未來的市場，在技術(shù)創(chuàng)新項目的選擇和創(chuàng)新產(chǎn)品的投放上可以占領(lǐng)先機。

(2)掌握消費者的變化趨勢。消費者的變化既包括消費者數(shù)量的變化，又包括消費者消費偏好、消費能力的變化。這就要求企業(yè)充分搜集產(chǎn)品的銷售信息，對于消費者的變化，企業(yè)一方面要留住顧客，需要加大宣傳，引導(dǎo)消費者的決策，并提前預(yù)測出變化，制定出應(yīng)對措施。

(3)做好產(chǎn)品和市場的有效銜接。產(chǎn)品是企業(yè)和市場的溝通渠道，產(chǎn)品在市場中能否占得先機，要看企業(yè)是否在合適的時機推出相應(yīng)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

(4)提高企業(yè)在市場中的競爭力。企業(yè)在市場中的知名度和認(rèn)可度在很大程度上決定了產(chǎn)品的市場份額，所以要提高企業(yè)在市場中的競爭力，就要首先打響企業(yè)的牌子，保證產(chǎn)品質(zhì)量的同吋加入技術(shù)創(chuàng)新，比市場中的其他產(chǎn)品更具競爭潛力。

三、融資風(fēng)險的表現(xiàn)形式

(一)負(fù)債融資風(fēng)險

負(fù)債融資風(fēng)險相對其他融資風(fēng)險來說，成本低。但是一且企業(yè)決策失誤或經(jīng)營項目失敗，就會面對無法償還本金和利息的風(fēng)險。目前，大多數(shù)高科技企業(yè)仍然是依靠銀行貸款獲取外部資金支持。據(jù)調(diào)查，近年來在私營企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，有約占融資總額30%的資金是通過非正規(guī)渠道融進的，這種借款來源分散、成本高，且缺乏法律保障，因而極容易造成資金不能按時到位的風(fēng)險，使企業(yè)陷入經(jīng)營困境。

(二)權(quán)益融資風(fēng)險

權(quán)益融資風(fēng)險的成本相對較高，股票發(fā)行的數(shù)量、價格、時機的決策以及股利分配政策等，都可能給企業(yè)帶來潛在的風(fēng)險。能夠通過上市融資的高新技術(shù)企業(yè)或民營企業(yè)寥寥無幾。上市的企業(yè)為了吸引更多的投資可能會非法操作利潤，以致影響企業(yè)聲譽，打擊投資者信心。

(三)風(fēng)險資本

風(fēng)險資本是投資于未上市的、正處于發(fā)展中的、具有高成長性的新生高新技術(shù)中小型企業(yè)的資本。風(fēng)險投資是一種獨具特色的資本運營方式，從融入資金、參股創(chuàng)業(yè)直到企業(yè)上市收回投資的全過程來看，它自始至終都在高風(fēng)險中運營，風(fēng)險資本或風(fēng)險基金管理者是資本供給者和資本使用者之間的中介機構(gòu)。風(fēng)險資本是培育高新技術(shù)企業(yè)的主力，是高新技術(shù)企業(yè)的生命線，其功能是銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)所不能替代的。從世界各國風(fēng)險資本的投資產(chǎn)業(yè)分布看，雖然不同時期投資的產(chǎn)業(yè)重點有所不同，但風(fēng)險資本大多以投資高科技產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)。高科技產(chǎn)業(yè)的高成長和高報酬是吸引風(fēng)險投資的主要原因。在美國，有80%的高科技企業(yè)是按照風(fēng)險資本模式發(fā)展起來的。

3、融資風(fēng)險的測量指標(biāo)

企業(yè)融資杠桿也稱財務(wù)杠桿，是指企業(yè)融資中債務(wù)資本的杠桿作用。通常財務(wù)杠桿作用的大小可用財務(wù)杠桿系數(shù)表示。財務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財務(wù)杠桿作用越大，財務(wù)風(fēng)險也就越大。財務(wù)杠桿系數(shù)表明的是息前稅前利潤增長所引起的每股收益的增長；資本總額、息前稅前盈余相同的情況下，負(fù)債比例越高，財務(wù)杠桿系數(shù)越高，財務(wù)風(fēng)險越大，但每股收益也會相應(yīng)提高。因此，高新技術(shù)企業(yè)的融資需求越大，帶來的利息抵稅作用就越大，同時承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也就越大。

作者：范 琨 金融學(xué)博士 高級CSERM 中金國源 首席經(jīng)濟學(xué)