資金鏈的斷裂，對于一家企業(yè)來說，是非常致命的。因為除了要繼續(xù)運營公司業(yè)務(wù)，還要考慮的有員工工資、公司辦公樓租金以及供應(yīng)鏈上的服務(wù)費等。

這也不得不讓人感嘆：一個企業(yè)在中國融資到底有多難？近日，清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國金融研究中心帶頭發(fā)布了一份《中國社會融資環(huán)境報告》。根據(jù)報告中的數(shù)據(jù)，企業(yè)融資難與越來越高的融資成本有很大關(guān)系。

根據(jù)報告數(shù)據(jù)，當(dāng)前中國社會融資（企業(yè)）平均融資成本為7.16%。其中銀行貸款平均融資成本即貸款利率為6.6%，承兌匯票平均融資成本為5.19%，企業(yè)發(fā)債平均融資成本為6.68%，融資性信托平均融資成本為9.25%，保理平均融資成本為12.1%,小貸公司平均融資成本為21.9%，互聯(lián)網(wǎng)金融（網(wǎng)貸）融資成本為21.00%，上市公司股權(quán)質(zhì)押的融資成本為7.24%。

圖：2017年中國社會融資成本報告

這些成本有多高呢？舉個例子，一家小型企業(yè)的老板曾坦言，以他年產(chǎn)值1000萬的企業(yè)，即使銀行肯給他貸款，但貸款利率太高根本用不起。因為企業(yè)的毛利潤只有10%，僅還銀行利息已經(jīng)把企業(yè)基本利潤吃掉。

報告項目主任高連奎表示：“7.6%僅是利率成本，如果加上各種手續(xù)費、評估費、招待費等，社會平均融資成本將超過8%，這對企業(yè)來說是很重的負(fù)擔(dān)。而這只是平均融資成本，平均融資成本更多地是被較低的銀行融資成本所拉低。中小企業(yè)融資成本大部分高于10%。”

而在這些融資方式中，我們可以看到銀行貸款是成本最低的，當(dāng)然也是占比權(quán)重最大的；另外，最高成本則來自小貸公司和網(wǎng)貸公司，兩者的成本都高達(dá)20%以上。對一家企業(yè)來說，選擇這類方式進行融資，風(fēng)險是非常大的?！耙胨赖每?，請借高利貸”這句話雖糙，但也不無道理。

不過我們可以從報告中看出，小貸公司與網(wǎng)貸公司的融資方式雖然成本高的嚇人，但仍有2%的企業(yè)選擇這種方式。這其中可能與當(dāng)前銀行貸款門檻較高、申請較難有關(guān)。

河南一個科技公司的董事長趙某，在談到銀行貸款經(jīng)歷時曾感嘆：“一開始都聊的挺好的，可到最后就不了了之了?！睋?jù)趙某說，他的公司在上一年的銷售規(guī)模有1.2億元，凈利潤有10.8%，賬面上看效益非常不錯，銀行對他給出的這些指標(biāo)非常滿意。“可是后因為趙某沒有符合條件的房屋、土地等抵押物，銀行的態(tài)度就變了?！壁w某說，銀行那里借不到錢，就只能依靠借貸公司了，企業(yè)的資金成本也就提高了。

高連奎表示，中小企業(yè)缺少抵押資產(chǎn)、盈利水平較差，因此很難獲得銀行貸款。相比之下，安全性高、盈利水平較好的央企、上市公司則成為銀行追捧的對象，甚至出現(xiàn)“排隊”爭相為其提供貸款的局面。

根據(jù)中國財政科學(xué)研究院與2017年發(fā)布的《降成本：2017年的調(diào)查與分析》顯示，國有企業(yè)和其他大型企業(yè)在融資規(guī)模和融資成本處于優(yōu)勢地位，融資規(guī)模大，融資成本低；而小型企業(yè)則處于劣勢地位。在樣本企業(yè)中，2014-2016年國有企業(yè)的銀行貸款加權(quán)平均利率明顯低于民營企業(yè)，分別為6.13%、5.91%和5.26%，而民營企業(yè)則為7.65%、7.41%和6.79%。

可以看出，企業(yè)所有制背景帶來的影響在銀行信貸領(lǐng)域仍表現(xiàn)明顯。而在這種情況下，中小型企業(yè)的處境就更加困難。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)在在中國每天就有3700多家企業(yè)死去。